De concurrentie tussen bedrijven in Nederland is de afgelopen jaren steeds verder afgenomen, stelt de Autoriteit Consument en Markt (ACM) in de Staat van de Markt. De waakhond maakt zich zorgen en wil daarom nieuwe bevoegdheden om eerder te kunnen ingrijpen.

"Concurrentie is geen doel op zich, maar een belangrijk instrument om markten beter te laten werken", zegt bestuursvoorzitter Martijn Snoep. Concurrentie is er wanneer meerdere bedrijven met dezelfde soort klanten op een markt actief zijn.

Hoe minder bedrijven een markt bedienen, hoe meer lagere prijzen en de kwaliteit van producten en diensten onder druk komen te staan. Ook zijn bedrijven daardoor minder geneigd om te innoveren. Consumenten worden daarvan de dupe.

Van drankindustrie tot dierenartsenpraktijken

In de afgelopen jaren zag de ACM dat er steeds minder nieuwe bedrijven zijn toegetreden tot de markt en ook minder bedrijven zijn uitgestroomd.

Volgens de waakhond speelt dat met name in 'sterk geconcentreerde sectoren'. "Je ziet in Nederland die geconcentreerde sectoren bijvoorbeeld bij de drankindustrie, de telecomsector en de elektronische industrie, waarvan ASML een onderdeel is", zegt Snoep. Een klein aantal bedrijven in een sector hoeft in eerste instantie niet te leiden tot oneerlijke prijzen, maar kan volgens Snoep wel een aanwijzing zijn.

Als concreet voorbeeld noemt Snoep de dierenartsensector, waar de ACM de afgelopen tijd al onderzoek naar deed. Veel praktijken zijn de afgelopen jaren overgenomen door commerciële ketens. De prijs van behandelingen gaat dan meestal omhoog.

Afhankelijkheid VS

Hoewel de ACM nog niet specifiek heeft onderzocht waarom die concurrentie is afgenomen, kan het te maken hebben met technologische veranderingen en een andere houding van bedrijven. Zo ziet de ACM dat er meer fusies en overnames plaatsvonden de afgelopen jaren, waarin grotere spelers de kleinere bedrijven overnamen die voor hen een uitdaging vormden. Vaak wordt een succesvolle start-up dan van de markt gehaald door een groter bedrijf.

De komende tijd gaat de ACM vooral kijken naar markten waarin de geopolitieke ontwikkelingen een grote rol speelt. "Die ontwikkelingen, zoals in Amerika, maken het nog urgenter", zegt Snoep. Zo is de afhankelijkheid van het bedrijfsleven en de overheid van niet-Europese clouddiensten erg groot en wil de ACM op zoek naar alternatieven om die afhankelijkheid te verkleinen.

Nieuwe bevoegdheden

Om het tij te keren, wil de ACM 'extra gereedschap' om in te kunnen grijpen bij problemen waar ze nu nog niets aan kan doen. Momenteel controleert de ACM al bedrijven met een omzet in Nederland boven 30 miljoen en met deze nieuwe bevoegdheid wil de toezichthouder ook kleinere overnames kunnen beoordelen.

Daar bovenop wil de ACM, als zij na een marktonderzoek ziet dat er te weinig sprake is van concurrentie, maatregelen kunnen opleggen in specifieke markten.

De bevoegdheid om kleinere overnames te beoordelen ligt op dit moment als wetsvoorstel bij de Tweede Kamer.

De goudprijs is gestegen naar een recordhoogte van 5000 dollar (omgerekend zo'n 4220 euro) per troy ounce (31,1 gram).

In de handel in edelmetalen zoals goud, zilver en platina wordt geteld in troy ounces om internationale standaardisatie en transparantie te waarborgen. Door de standaardmaat van precies 31,103 gram kunnen prijzen wereldwijd vergeleken worden.

De geopolitieke en economische onrust speelt een rol bij het stijgen van de goudprijs. In oktober vorig jaar steeg de prijs van goud voor het eerst naar boven de 4000 dollar. Begin dat jaar was een troy ounce goud nog 2670 dollar waard.

De prijs van goud steeg begin dit jaar na de Amerikaanse aanval van de VS op Venezuela. De prijs van goud en zilver piekten eveneens nadat de Amerikaanse president Trump met importheffingen dreigde tegen de landen die militairen naar Groenland stuurden.

NOS op 3 legde vorig jaar uit waarom de goudkoorts toeneemt in tijden van crisis:

Analisten verwachten dat de goudprijs de komende maanden zal blijven stijgen.

Het was opnieuw een week vol geopolitieke onrust. De relatie tussen de EU en Amerika is brozer dan ooit. Denemarken hield serieus rekening met een Amerikaanse aanval op Groenland en volgens analisten hing de toekomst van de NAVO aan een zijden draadje.

Het goede nieuws: de zoektocht naar nieuwe vrienden is al even bezig. En wel in de vorm van handelsdeals. Terwijl de wereldorde kantelt, probeert de EU houvast te vinden door met allerlei landen economische afspraken te maken.

Met Brazilië, Argentinië, Uruguay en Paraguay bijvoorbeeld. Europese Commissievoorzitter Ursula von der Leyen wil zo snel mogelijk een handtekening zetten onder het zogenoemde Mercosur-verdrag, dat handel met die Latijns-Amerikaanse landen moet bevorderen.

Von der Leyen reist komende week naar India, de snelst groeiende economie ter wereld, om ook daar een handelsakkoord te tekenen. Indonesië en Mexico zijn andere landen waarmee de EU recent de handen ineenslaat. Binnenkort worden ook akkoorden verwacht met Australië, Maleisië, de Filipijnen, Thailand en de Verenigde Arabische Emiraten.

De deals bevorderen handel tussen de landen door lagere import- en exporttarieven of mogelijke toegang tot belangrijke grondstoffen. Tegelijkertijd zijn ze vaak omstreden. Dat geldt ook voor het Mercosur-verdrag, zegt universitair hoofddocent Internationale Betrekkingen Angela Wigger (Radboud Universiteit).

"Bepaalde landbouwsectoren krijgen te maken met concurrentie van goedkope import. En EU-burgers krijgen producten die niet aan de zwaarbevochten milieu- en arbeidsomstandigheden van de EU voldoen."

'Wij hebben vrienden'

Maar het belang van de nieuwe vriendschappen is niet alleen economisch, vindt geopolitiek analist Haroon Sheikh, die verbonden is aan de Vrije Universiteit en de Wetenschappelijke Raad voor het Regeringsbeleid. "De wereld is plotseling heel grimmig geworden." Hij wil dat de EU niet alleen loskomt van de grillen van de Amerikaanse president Donald Trump, maar ook van China. Dat land beperkt sinds vorig jaar de export van zeldzame aardmetalen die van groot belang zijn voor de EU.

De afhankelijkheid van het machtige Amerika en China maakt Europa zwak, betoogt Sheikh. "Met handelsakkoorden laat je zien dat je ook andere bondgenoten hebt en er dus niet zomaar over ons heen gelopen kan worden. Von der Leyen wil precies dat signaal geven: wij hebben vrienden."

Maar Wigger waarschuwt dat economische samenwerking niet hetzelfde is als vriendschap. "Bondgenoten bieden politieke rugdekking en diplomatieke solidariteit in internationale crises, maar dat gaan de Mercosur-landen echt niet doen."

Toch is het geen toeval dat de Mercosur-deal in een stroomversnelling komt na de ontvoering van de Venezolaanse president Maduro, zegt Wigger. Nu Trump probeert zijn invloed in Latijns-Amerika te vergroten, voelen die landen het belang van nieuwe partnerschappen.

"Onze gigantische afzetmarkt maakt ons heel interessant voor allerlei landen", zegt Sheikh. "Nu Amerika steeds onbetrouwbaarder is, kunnen we laten zien dat wij ons wél aan afspraken houden en niet aan machtspolitiek doen."

Precies die boodschap probeerde Von der Leyen eerder deze maand over te brengen in haar nieuwjaarstoespraak. Ze hamerde op internationale samenwerking en stabiliteit en ageerde tegen importheffingen en verdeeldheid zaaien: "We hebben gekozen voor handel boven tarieven, partnerschap boven polarisatie."

Rol Wereldhandelsorganisatie uitgespeeld

In 1995 werd de Wereldhandelsorganisatie (WTO) opgericht. Bijna alle landen ter wereld sloten zich daarbij aan en committeerden zich aan gemeenschappelijke import- en exportregels. Maar anno 2025 zit de WTO mede dankzij Amerika in een diepe impasse.

Gevolg is dat veel landen overgaan op bilaterale handelsdeals, zoals de EU nu doet. Die verschillende deals leiden tot een wirwar aan regels en voorwaarden: voor handel met land A gelden andere regels en voorwaarden dan handel met land B. "Dat maakt het handelslandschap gefragmenteerd en onoverzichtelijk", zegt Angela Wigger.

Wat vindt Trump er eigenlijk van als Europa allerlei handelsakkoorden sluit met andere landen? Sheikh: "Hij zal niet blij zijn als we minder afhankelijk van hem worden. Tegelijkertijd: ook Amerika sluit deals. Ze kunnen ons moeilijk verwijten dat we iets doen wat zij ook doen."

De EU exporteert op dit moment voor bijna 500 miljard euro per jaar naar Amerika. Ter vergelijking: het beoogde Mercosur-akkoord leidt naar verwachting tot een Europese export naar de vier Latijns-Amerikaanse landen van zo'n 50 miljard. In hoeverre kunnen de nieuwe handelsdeals Amerika vervangen? Kunnen we echt economisch onafhankelijk worden van dat land?

Niet snel, maar het is zeker mogelijk, denkt Wigger. "De EU is enorm verstrengeld met de Amerikaanse economie. Pas als we stoppen met iPhones, Instagram, Google en Amerikaanse clouds, en cruciaal: niet meer in dollars afrekenen, raken we de machtsbasis van zowel Trumps techgiganten als zijn oliebaronnen."

Er komen steeds meer chocoladewinkels in het land. Tot vijf jaar geleden waren er steeds zo'n duizend gespecialiseerde chocoladewinkels. Inmiddels staat de teller op ruim 1400.

Zuid-Holland is koploper met het aantal chocolatiers, gevolgd door Noord-Holland, Brabant en Gelderland. Dat blijkt uit cijfers die de NOS heeft opgevraagd bij de Kamer van Koophandel.

De toename is opvallend, omdat de afgelopen vijf jaar de prijs van cacao bijzonder hard is gestegen. Volgens ING-winkelstraateconoom Dirk Mulder raakt die hoge cacaoprijs vooral de chocolaverkoop in de supermarkt. De speciaalzaak heeft er in mindere mate last van, ziet hij: "Ambachtelijke chocola met bijzondere smaken wordt steeds meer als verwennerij gezien en ook vaker als cadeau gekocht."

TikTok-trendgevoelig

Dat beaamt Derk Cloosterman, mede-eigenaar van Madaq Chocolatier. De winkel startte in het najaar van 2022 in Nijmegen. Onlangs werd al de vijftiende vestiging geopend, in Breda. Filmpjes van handgemaakte lekkernijen op social media helpen enorm.

"Chocolade is heel TikTok-trendgevoelig", zegt Cloosterman. "We laten zien hoe het gemaakt wordt en de bijzondere smaken trekken mensen naar de winkel. Mensen zien chocolade ook een beetje als gezondere snoep."

ING-econoom Mulder herkent de combinatie van sociale media en bijzondere chocolade. "Laatst was die Dubai-chocolade een enorme hype. Nu gaat het weer over chocolade met mineralen en vitaminen erin of met minder suiker. Dat sluit dan weer aan bij de gezondheidstrend."

Gemaakt in de winkel

Toch hoeft niet elke chocoladewinkel het van de sociale media te hebben. "Ik heb in het begin niet eens zo veel reclame gemaakt", vertelt Amber de Bree, die in 2024 een vestiging van Olala Chocola opende in Zaltbommel. "Wij maken onze producten in de winkel. Dat klanten in de winkel zien hoe het gemaakt wordt, dat doet veel. Je merkt dat er echt veel vraag is naar kwalitatief goede chocolade."

De hype van speciale chocola is volgens Mulder in gang gezet met de lancering van het merk Tony's Chocolonely, twintig jaar geleden. "Voor die tijd had je in de supermarkt eigenlijk alleen chocola met hazelnoot, melk of puur. Tony's Chocolonely zette daar een hele variatie aan smaken tegenover. Dat zette een overgang van supermarktchocola naar ambachtelijke chocola in gang."

Wel blijft chocolade een seizoensproduct, erkent Cloosterman van Madaq. "In de zomer verkopen wij daarom vooral ijs, op basis van de smaken van onze bonbons. En macarons."

Interne opleiding

Toch is het volgens Mulder niet eenvoudig om een gespecialiseerde chocoladewinkel te beginnen. "Het is niet zo makkelijk als het openen van een koffiezaak of stroopwafelwinkel. Wie als chocolatier begint, doet vaak een opleiding patisserie of leert handmatig chocolade te maken."

De Bree doorliep een interne opleiding bij Olala Chocola. "Ik had bij een andere vestiging een workshop gevolgd. Toen begon dit vak bij mij te kriebelen."

Bij Madaq wordt de chocola door de uitbreiding van het aantal vestigingen niet meer in de winkels gemaakt. "Op ons hoofdkantoor in Velp werken tegenwoordig tien chocolatiers elke dag aan onze producten. We verkopen geen 150 bonbons, maar negen. De negen lekkerste, met pure ingrediënten. Als we amandel in een bonbon verwerken, dan voegen we er niets anders aan toe."

Kwaliteit van belang

Mulder stipt aan dat ook het soort cacao belangrijk is voor het succes van een chocoladewinkel: "Je moet echt premiumkwaliteit hebben om onderscheidend te kunnen zijn." Madaq haalt zijn cacao rechtstreeks bij een duurzame producent uit Colombia. "Dat is een wat duurdere variant, maar wel lekkerder", zegt Cloosterman.

De hoge cacaoprijs is wel een uitdaging, erkent hij. "Toen we begonnen, kochten we de cacao voor 9 euro per kilo. Nu is dat 20 euro. We hebben toen wel moeten inleveren op onze marge. Gelukkig daalt de cacaoprijs nu wat, omdat het afgelopen jaar een goed oogstjaar is geweest."

De KLM vliegt voorlopig niet meer naar het Midden-Oosten vanwege "de geopolitieke situatie", meldt de luchtvaartmaatschappij aan de NOS.

Uit voorzorg vliegt de luchtvaartmaatschappij niet door het luchtruim van Irak, Iran, Israël en "over diverse landen in de Golfregio". Vluchten naar Tel Aviv, Dubai in de Verenigde Arabische Emiraten en Dammam en Riyad in Saudi-Arabië gaan "tot nader order" niet door.

Wat de concrete aanleiding is, zegt de luchtvaartmaatschappij niet. De KLM zegt het besluit uit eigen beweging te hebben genomen. "Er is geen vliegverbod in de regio", zegt een woordvoerder. "Maar we staan wel in contact met de Nederlandse autoriteiten. We maken iedere dag dit soort afwegingen, dat doen we niet alleen."

Zelf omboeken

Gestrande KLM-passagiers kunnen volgens de woordvoerder hun vlucht omboeken naar een maatschappij die nog wel vliegt. Dat moeten ze wel zelf regelen. Hoeveel passagiers last hebben van het besluit van KLM is niet bekend.

De KLM heeft personeel in Dammam en Dubai. Dat wordt vandaag opgehaald, meldt de luchtvaartmaatschappij.

Andere luchtvaartmaatschappijen

Air France annuleerde vrijdagavond ook twee vluchten naar Dubai en de komende vluchten naar Tel Aviv. Ook British Airways annuleerde vluchten naar Dubai.

De Duitse luchtvaartmaatschappij Lufthansa liet deze week ook al weten niet meer over Iran en Irak te gaan vliegen. Ook meldde Lufthansa geen nachtvluchten meer uit te voeren naar Tel Aviv en Amman in Jordanië. Die vluchten worden nu overdag uitgevoerd.

Amerikaanse schepen onderweg

Waarschijnlijk heeft het besluit van de luchtvaartmaatschappijen te maken met de onrust in Iran en een aankondiging van de Amerikaanse president Trump. Die heeft extra militaire schepen naar het Midden-Oosten gestuurd. Hij sprak daarbij over "een armada". Hij zei niets over aanvalsplannen, maar sprak over "voor het geval dat".

De Amerikanen zijn ontstemd over het dodelijke geweld bij de grootschalige protesten in Iran, waarbij de afgelopen weken duizenden doden zijn gevallen.

Volgens Amerikaanse media zijn onder de schepen het vliegdekschip Abraham Lincoln, een van de grootste van de Amerikaanse marine, en verschillende torpedobootjagers met geleide raketten. Die zouden de komende dagen in het Midden-Oosten moeten aankomen.

Herhaalde waarschuwingen

De militaire opbouw zou president Trump de mogelijkheid kunnen geven om aanvallen uit te voeren in Iran. Tot nu toe heeft hij dat niet gedaan, ondanks herhaalde waarschuwingen aan Teheran. Trump formuleerde daarbij twee rode lijnen: het doden van vreedzame demonstranten en de massa-executie van gevangenen.

Belangrijke bondgenoot van de VS in het Midden-Oosten is Israël. De Turkse minister van Buitenlandse Zaken Fidan had het over "aanwijzingen dat Israël nog steeds van plan is om Iran aan te vallen".

'Ambassade is open'

Minister Van Weel reageerde op het nieuws in het tv-programma Café Kockelmann: "De situatie is onrustig, de troepenopbouw is er. Als de Amerikanen iets zouden doen, dan lichten ze niet per se anderen van tevoren in. Het is een risicoafweging die KLM hier maakt en daar zijn zij verantwoordelijk voor."

Van Weel benadrukte dat de Nederlandse ambassade in Teheran "gewoon open is en functioneert".

Het Franse Openbaar Ministerie onderzoekt of twee baby's zijn overleden aan een giftig ingrediënt in babymelk. Vanwege de verontreiniging lopen terugroepacties in tientallen landen, waaronder Nederland.

Het gaat om een besmetting met de stof cereulide, die door een bacterie wordt veroorzaakt. De verontreiniging werd voor het eerst aangetroffen in een Nederlandse fabriek van producent Nestlé. Het bedrijf startte daarom begin dit jaar een terugroepactie in meerdere landen voor de zuigelingenvoeding Little Steps 1 & Alfamino.

Het probleem was volgens Nestlé veroorzaakt door een besmet ingrediënt van een toeleverancier waarvan Nestlé de naam niet wil zeggen. Volgens het Franse ministerie van Volksgezondheid gaat het om een Chinese firma. Omdat die aan meer producenten had geleverd, startten de Franse firma's Danone en Lactalis deze week ook een terugroepactie.

In totaal geldt daarom nu voor ruim zestig landen een waarschuwing. Klanten wordt gevraagd de voeding niet meer aan kinderen te geven maar het product in te leveren bij de winkel. Ook zonder kassabon krijgen ze dan het aankoopbedrag vergoed.

Braken, diarree, lusteloos

Cereulide kan spijsverteringsproblemen veroorzaken, zoals ernstig braken en diarree. Ook kunnen baby's lusteloos worden. De klachten kunnen optreden van dertig minuten tot zes uur na het voeden.

De Franse justitie onderzoekt twee gevallen waarin zuigelingen overleden na gebruik van verontreinigde babymelk van het Nestlé-merk Guigoz. Het gaat om sterfgevallen in december en januari in Angers en Bordeaux. In die eerste stad overleed vlak voor kerst een baby van 27 dagen, in het tweede geval ging het om een kind van twee weken oud.

Een cereulidevergiftiging werd in Bordeaux in eerste instantie uitgesloten, maar het OM wil nu meer onderzoek. In Angers wezen de eerste onderzoeksresultaten daar wel op, maar zijn ook verdere testen nodig.

Vier meldingen Nederland

Nestlé-directeur Navratil heeft in een videoboodschap excuses aangeboden voor de productiefout. "Wij bieden onze oprechte excuses aan voor eventuele zorgen of ongemak", zei hij eerder deze maand. Volgens hem is de productie stilgelegd zodra men doorhad dat er iets mis was met de ingrediënten.

Een woordvoerder van Nestlé zegt dat zich in Nederland vier ouders hebben gemeld na gezondheidsklachten van hun kind. Ze benadrukt dat ouders zich niet onnodig ongerust moeten maken.

Wat begin jaren 90 in Praag begon als een schroothandel, groeide uit tot een van de grootste defensiebedrijven van Europa. De vooral in de productie van munitie gespecialiseerde Czechoslovak Group is vanmorgen naar de beurs gegaan in Amsterdam.

Voor het geld brengt topman en eigenaar Michal Strnad de snelgroeiende defensiegigant niet naar de beurs. De 33-jarige ondernemer heeft volgens tijdschrift Forbes een vermogen van 10,7 miljard dollar, en twee militaire Black Hawk-helikopters in zijn garage.

Zeker de afgelopen jaren is zijn Czechoslovak Group hard gegroeid. In de documenten voor de beursgang is het concern er open over: het profiteert enorm van de oorlog in Oekraïne en de spanningen in het Midden-Oosten. In twaalf fabrieken in Europa en de Verenigde Staten rollen momenteel zo'n 630.000 patronen van groot kaliber munitie per jaar van de band. Vier jaar geleden stond die productie nog op minder dan 200.000 per jaar.

Veel van die granaten gaan naar Oekraïne. Het leger daar is goed voor ruim een kwart van de totale omzet van Czechoslovak Group. Van de munitie die andere Europese landen bij het bedrijf kopen, wordt vermoedelijk ook veel doorgestuurd naar Oekraïne. Bij het concern werken ruim 14.000 mensen in Europa en de VS, verdeeld over ruim honderd bedrijven.

30 miljard waard

De Czechoslovak Group groeide de afgelopen jaren door de onrust in de wereld uit van een middelgrote Europese defensieproducent naar een wereldwijde speler. Van de zware munitie die het concern produceert, gaat 75 procent naar Europese landen. Het bedrijf claimt ook de grootste producent van munitie voor handvuurwapens te zijn.

Via een beursgang hoopt de Czechoslovak Group ook meer naamsbekendheid te krijgen. Dat moet helpen om het Duitse Rheinmetall, de grootste defensieproducent uit Europa die op de beurs ruim 80 miljard euro waard is, naar de kroon te steken.

Op de Amsterdamse beurs maakt de Czechoslovak Group vandaag een grote entree. Met een verwachte beurswaarde van minimaal 30 miljard euro zou het concern bekende grote beursfondsen zoals Philips, Ahold Delhaize, ABN Amro en KPN direct achter zich laten.

Waar Rheinmetall de afgelopen jaren de belangrijke kartrekker van de Duitse beurs werd, liggen voor de Czechoslovak Group soortgelijke kansen in Amsterdam.

Schroothandelaar

De nieuwe defensiegigant werd in 1995 opgericht door de Tsjechische ondernemer Jaroslav Strnad. De schroothandelaar bouwde een imperium op de restanten van de uiteengevallen Sovjet-Unie.

Strnad begon halverwege de jaren 90 onder de naam Excalibur Army goedkoop afgedankt en overtollig militair materieel uit Oost-Europa op te kopen en door te verkopen. Via overnames begon het bedrijf vanaf 2005 ook zelf militair materieel te produceren, vooral munitie.

Daarnaast breidde het concern de activiteiten vijftien jaar geleden ook uit met andere overnames, van een spoorwegbedrijf, vrachtwagenproducent tot een maker van radarsystemen. In 2014 voegde Strnad al zijn bedrijven samen onder de naam Czechoslovak Group.

Van vader op zoon

Vier jaar later deed hij de leiding van het concern over aan zijn toen 25-jarige zoon Michal. Die ging onverstoord verder met de overnamedrift van zijn vader. Hij breidde het concern eerst uit met een radardivisie. Vervolgens kocht hij de Spaanse munitieproducent Fábrica de Municiones de Granada en het Italiaanse Fiocchi Munizioni Group.

Vader en zoon Strnad zijn redelijk mediaschuw. In een zeldzaam interview omschreef Forbes in 2019 vader Jaroslav als een grote en kalende ondernemer met het uiterlijk van Tony Soprano uit de tv-serie The Sopranos.

De meest omstreden overname was die van Kinetic Group. De Czechoslovak Group bood ruim 2 miljard dollar om de grootste Amerikaanse producent van munitie voor handvuurwapens in bezit te krijgen. Veel Republikeinse politici, tot aan de toen nog aanstaande vicepresident JD Vance aan toe, waren fel tegenstander.

Zij stelden dat de nationale veiligheid in gevaar zou komen als de grootste kogelmaker van het land in buitenlandse handen zou komen. Uiteindelijk keurde een commissie de deal vorig jaar toch goed.

25 euro

Vandaag gaat nog geen vierde van de totale aandelen van de Czechoslovak Group naar de Amsterdamse beurs. Ze werden de afgelopen dagen voor 25 euro per stuk aangeboden bij grote beleggers, zogenoemde institutionele beleggers.

Particuliere beleggers, die volgens De Nederlandsche Bank steeds meer aandelen van defensiebedrijven kopen, konden pas na opening van de beurs instappen. Het aandeel opende vanmorgen om 09.00 uur met een prijs van 32 euro.

Veel te zeggen krijgen aandeelhouders overigens niet bij het nieuwe beursgenoteerde bedrijf. Topman Michal Strnad behoudt 99,98 procent van het stemrecht. Wel belooft het bedrijf jaarlijks 30 tot 40 procent van de winst aan aandeelhouders uit te keren.

Ambtenarenpensioenfonds ABP heeft veel minder Amerikaans schuldpapier in handen dan in maart 2025, vlak voor president Trump zijn importheffingen over de wereld uitstrooide. Dat blijkt uit hun meest recente beleggingsoverzicht, dat ABP altijd met drie maanden vertraging publiceert.

Eind maart was de waarde van de Amerikaanse staatsobligaties in de boeken van ABP nog ruim 29 miljard euro. Eind september leende ABP nog maar 19 miljard euro aan de VS uit, ruim een derde minder.

Zo'n snelle afbouw zegt iets over het gebrek aan vertrouwen in de financiële stabiliteit van de VS, vinden deskundigen. De miljarden die niet meer in Amerikaanse staatsleningen zitten, worden juist uitgeleend aan Nederland en Duitsland. In dezelfde periode is ABP aan Nederland een kleine 3 miljard euro extra gaan uitlenen en aan Duitsland ruim 6 miljard euro.

In een interview met Fox News dreigde Trump gisteren nog met "grote represailles" als Europese landen Amerikaanse aandelen of obligaties verkopen. Met zo'n 500 miljard aan pensioengeld is ABP het grootste fonds van Nederland en ook wereldwijd een belangrijke institutionele belegger.

Meerdere factoren

De vraag is of ABP bewust geld weghaalt uit Amerika of dat het uitgeleende bedrag minder waard is geworden. Zo kan de stijgende rente op een staatslening de waarde omlaagdrukken. Daarnaast kan het nieuwe Nederlandse pensioenstelsel een rol spelen. Pensioenfondsen mogen daarin risicovoller beleggen dan voorheen en doen daarom waarschijnlijk relatief veilige obligaties van de hand.

In dit geval speelt die hogere rente geen grote rol, zeggen pensioenexperts. Vlak na Trumps aankondiging van importheffingen in april 2025 steeg de obligatierente sterk, maar die stijging is vrijwel tenietgedaan. Dat zou dus maar zeer beperkt verklaren dat de Amerikaanse obligaties voor een veel lager bedrag in de boeken staan, zegt Bas Werker, hoogleraar pensioenen en verbonden aan pensioendenktank Netspar.

Ook het afbouwen van obligaties vanwege het nieuwe pensioenstelsel lijkt nog niet aan de orde bij ABP, denkt Jacintha van Bijnen van pensioenadviseur AON: "Als je Amerikaanse voor Europese obligaties verruilt, ben je niet bezig met het lozen van obligaties."

Van de hand

Bewust beleid van ABP, oftewel verkoop of niet opnieuw aankopen, lijkt dus een grote rol te spelen. "De onvoorspelbaarheid van Trump, en in bredere zin de toenemende geopolitieke onzekerheid, leiden ertoe dat ook pensioenfondsen kritischer dan voorheen kijken naar hun financiële én niet-financiële weerbaarheid", zegt Pim Zomerdijk van beleggingsadviseur Sprenkels.

Of Amerikaanse obligaties van de hand zijn gedaan vanwege Trumps beleid, wil ABP niet zeggen. Een woordvoerder laat weten geen uitspraken te kunnen doen over recente transacties of de beleggingsstrategie, om "onze deelnemersbelangen niet te schaden". Met die informatie zouden concurrerende beleggers kunnen verkopen, waardoor de belegging minder waard kan worden.

Om het pensioengeld goed te beleggen én te beschermen zoekt ABP naar stabiliteit. "Daar is onze beleggingsmix op gericht", zegt de woordvoerder. Staatsobligaties worden doorgaans beschouwd als bescherming tegen sterke schommelingen van de aandelenbeurzen en valuta.

Schuld VS

Al decennialang wordt de VS als de veilige haven van de financiële wereld beschouwd, maar door de oplopende overheidsuitgaven loopt de staatsschuld op. Daardoor groeien de twijfels of Amerika nog in staat is om die schulden af te lossen.

Een hoge schuldenlast is geen probleem zolang genoeg landen, beleggers en particulieren graag dollars in bezit hebben. Door Trumps importtarieven zet hij de handel met andere landen onder druk. Sinds zijn tweede termijn als president is de waarde van de dollar met ruim 10 procent gedaald.

Ook oefent Trump druk uit op de centrale bank, de FED, om de rente te verlagen en dreigt met ontslag van FED-voorzitter Jerome Powell. De Nederlandsche Bank waarschuwde dit najaar ook voor het risico van financiële instabiliteit en zwakkere Amerikaanse staatsobligaties.

Scandinavische pensioenfondsen

Deze week meldde zakenkrant Dagens Industri al dat een groot Zweeds pensioenfonds zo'n 7 miljard euro aan Amerikaanse obligaties van de hand heeft gedaan. Daarnaast zegt een pensioenfonds uit Groenland investeringen uit de VS weg te willen halen als reactie op Trumps dreiging om Groenland in te nemen.

Ook twee pensioenfondsen uit Denemarken hebben hun Amerikaanse staatsobligaties verkocht. Het gaat om fondsen waarbinnen leraren en academici pensioen opbouwen. "Deze beslissing is het gevolg van de zwakke Amerikaanse overheidsfinanciën", zei Anders Schelde, hoofd investeringen van het Deense lerarenpensioenfonds. Volgens hem heeft het te maken met risicobeheersing. Het geld wordt nu gestoken in minder risicovolle beleggingen.

Net als ABP zegt het Deense lerarenpensioenfonds dat het lozen van Amerikaans schuldpapier niet direct te koppelen is aan de oplopende spanningen tussen de VS en Europa. Toch valt het niet helemaal los te zien van elkaar: "Natuurlijk maakt dat het niet moeilijker om zo'n beslissing te nemen", zei Schelde.

De zorgen over het gebruik van sociale media blijven toenemen, blijkt uit het jaarlijkse socialemediaonderzoek van onderzoeksbureau Newcom, op basis van een representatief onderzoek onder 6685 mensen.

Van de 14,6 miljoen Nederlanders die actief zijn op deze platformen, zeggen 2,6 miljoen mensen zich minder gelukkig te voelen door media als WhatsApp, Facebook en TikTok. Vorig jaar waren dat er 2,4 miljoen.

7,2 miljoen mensen vinden dat het scrollen, liken en delen van berichten op sociale media een gevaar vormen voor de geestelijke gezondheid. Dat vonden vorig jaar 6,9 miljoen gebruikers.

Problematisch

Volgens Newcom-directeur Neil van der Veer ervaren we meer bijeffecten dan ooit. "De impact die het heeft op ons mentale welzijn en de mate van eenzaamheid is heel groot geworden."

Het is niet de schuld van één sociaal medium maar van alle apps samen, zegt Van der Veer.

Hoe actiever we zijn op dit soort platformen, des te meer mensen zeggen klachten erdoor te ervaren. Steeds meer mensen proberen daarom hun tijd op sociale media te verminderen: zo'n 5,5 miljoen mensen doen een poging.

Gen Z

De roep om regelgeving en regulering wordt groter, concludeert Newcom. Bijna twee op de drie Nederlanders (63 procent) zijn inmiddels voor een verbod op sociale media onder de 16 jaar. Vorig jaar was dat nog 57 procent.

Onder elke leeftijdsgroep neemt die steun toe. Maar onder gen Z'ers, tussen de 16 en 28 jaar, groeit de steun het hardst. Daar vindt inmiddels 60 procent dat er een verbod moet komen. Vorig jaar was dat nog 44 procent.

"Een enorme verschuiving in één jaar, het doorbreekt het cliché dat jongeren geen regels willen", zegt Van der Veer. "Dit is de generatie die er ervaring mee heeft, zij zien de gevaren mogelijk nog meer."

In het onderzoek noemen Nederlanders verschillende redenen waarom ze voor een verbod zijn. De meestgenoemde is dat kinderen nog niet goed om kunnen gaan met de schadelijke effecten van sociale media. Ook zou het de druk om online te moeten zijn verminderen en beschermen tegen ongepaste inhoud.

Het belangrijkste argument tégen zo'n verbod, vinden Nederlanders, is dat sociale media kinderen ook positieve vaardigheden kunnen leren.

Verslaafd

Echte telefoonverslaving komt voor, maar die categorie is vrij klein, zegt manager preventie Floor van Bakkum van verslavingsinstituut Jellinek. Niet iedereen die veel de telefoon gebruikt, is ook direct verslaafd, zegt zij.

"Jij of je omgeving moet er dan substantieel last van hebben. Veel mensen die sociale media gebruiken, hebben moeite ermee te stoppen. Maar ze hebben er tegelijkertijd niet zoveel last van dat een behandeling in de ggz nodig is."

Toch zijn de apps niet onschuldig, zegt Van Bakkum. "Mensen hebben er in toenemende mate moeite mee, daarom moeten we als samenleving manieren vinden om er beter mee om te gaan."

Van Bakkum wijst op goede afspraken, zoals telefoons die op school niet de klas in mogen. "En ook zelf kun je veel doen, maar gewoontes veranderen kost vaak meerdere pogingen."

Australië

In Australië geldt sinds eind vorig jaar een verbod op sociale media voor kinderen onder de 16. Zij mogen er geen accounts meer hebben op sociale platformen. Ondernemen de bedrijven geen stappen om accounts van kinderen te verwijderen, dan riskeren zij boetes tot omgerekend zo'n 28 miljoen euro.

Meerdere Europese landen zeggen een soortgelijk beleid te overwegen en ook de Europese Commissie denkt erover na.

Schikking

Berichtenapp Snapchat trof eerder deze week een schikking met een 19-jarige Amerikaanse vrouw. Zij stelde dat het ontwerp van het platform haar verslaafd maakte en haar mentale gezondheid heeft geschaad. Het is onbekend welke afspraken er zijn gemaakt met Snapchat of om welk geldbedrag het gaat.

Deze vrouw heeft ook zaken aangespannen tegen socialemediabedrijven van Meta (Facebook, Instagram, WhatsApp), ByteDance (TikTok) en Alphabet (YouTube), meldt Bloomberg.

In die zaken is geen schikking bereikt. CEO van Meta, Mark Zuckerberg, zal waarschijnlijk als eerste getuigen in een aankomende rechtszaak.

NOS op 3 maakte eerder deze video over de mogelijke schadelijke gevolgen van sociale media:

Het Chinese bedrijf ByteDance, eigenaar van de populaire video-app TikTok, heeft een nieuw bedrijf in de VS opgericht waar TikTok in dat land toe behoort. Dat nieuwe bedrijf is voor het grootste deel in handen van Amerikaanse investeerders. Op die manier voldoet TikTok aan Amerikaanse wetgeving, zo meldt ByteDance.

TikTok, een van de populairste video-apps ter wereld, ligt al bijna zes jaar onder vuur in de VS en andere westerse landen omdat het moederbedrijf ByteDance sterke banden heeft met de Chinese overheid. Daardoor zouden gevoelige gegevens van gebruikers in handen kunnen komen van de Chinese overheid, zo is de vrees van westerse regeringen. Ook zou China invloed kunnen hebben op het soort video's dat gebruikers te zien krijgen, en zo de publieke opinie in westerse landen kunnen sturen.

De afgelopen jaren kregen ambtenaren in Nederland daarom al het advies om de app niet meer op werktelefoons geïnstalleerd te hebben.

Al lang aangekondigd

In zijn eerste termijn probeerde president Trump al om TikTok in de VS verboden of deels in Amerikaanse handen te krijgen, zijn opvolger Joe Biden deed hetzelfde. Officieel is de app al ruim een jaar verboden in de VS, maar de gebruikers merken daar vrijwel niets van: Trump instrueert zijn eigen ministerie van Justitie steeds om geen actie te ondernemen, in afwachting van een deal.

Die deal wordt al maandenlang aangekondigd door Trump, maar is pas nu definitief bevestigd door het Chinese moederbedrijf: TikTok US is voor net iets minder dan 20 procent eigendom van ByteDance, zo zegt het bedrijf. De rest is van tech-ondernemers zoals Larry Ellison (Oracle) en Michael Dell (Dell Technologies), persoonlijke vrienden van Trump. Daarnaast zijn investeringsbedrijven uit de VS en de Verenigde Arabische Emiraten in het bedrijf gestapt.

Het aantal juridische conflicten tussen kopers en verkopers van woningen neemt toe. Stichting Achmea Rechtsbijstand (SAR) ontving afgelopen jaar ruim 3600 meldingen van geschillen, het hoogste aantal in vijf jaar tijd. En dat heeft volgens de rechtsbijstandverzekeraar alles te maken met de huidige situatie op de woningmarkt.

"Conflicten kunnen gaan over allerlei dingen rondom koop en verkoop. Maar in deze markt waarin er meer vraag is dan aanbod zie je dat kopers steeds vaker in korte tijd een keuze moeten maken", zegt jurist bij SAR Eva Jongenelen.

Door concurrentie met veel andere kopers nemen ze volgens Jongenelen vaak minder tijd om goed te kijken naar bijvoorbeeld gebreken in een woning. Of ze hebben te weinig tijd om hun financiering rond te krijgen.

Verborgen gebreken

SAR zag dat kopers steeds vaker een woning kopen zonder het maken van een voorbehoud. "Zonder een voorbehoud van financiering ben je, als je je financiering niet rondkrijgt, gebonden aan de koopovereenkomst en een boete verschuldigd. Dat is best een fiks bedrag, waarover discussies ontstaan met de verkoper."

Daarnaast maken volgens Jongenelen steeds minder kopers een voorbehoud van een bouwkundige keuring. Daardoor komen kopers voor verrassingen en onvoorziene kosten te staan.

SAR is naast Arag en DAS een van de drie grootste rechtsbijstandsverzekeraars in Nederland. DAS ziet eveneens een toename in het aantal conflicten dat gaat over gebreken in een woning.

Arag ziet geen toename, maar heeft jaarlijks wel zo'n 1500 zaken die gaan over verborgen gebreken in een woning. "Wat je ziet is dat er fors wordt overboden en dat kopers minder financiële reserves overhouden. Ze zoeken dan eerder juridische hulp, net zoals jonge toetreders op de markt", zegt een woordvoerder.

Als beste uit de bus komen

Het laten vallen van een voorbehoud maakt je volgens Jongenelen mogelijk een betere kandidaat. "Door hun bod zo aantrekkelijk mogelijk te maken proberen ze als beste uit de bus te komen."

Dat herkent Corine Jansen van Vereniging Eigen Huis. "We krijgen signalen dat kopers zich gedwongen voelen om een voorbehoud te laten vallen. Om een kans te kunnen maken op de woning voelen ze dat ze een voorbehoud niet moeten doen."

'Ben goed voorbereid als koper'

Hoewel het kopen van een huis natuurlijk het risico is van de koper zelf, heeft een juridische procedure aanspannen volgens Jansen soms wel zin. "Gaat het om dingen die de koper had kunnen zien, dan is het voor eigen rekening. Maar gaat het om dingen die de verkoper heeft verzwegen, dan wordt de verkoper daar wel op aangesproken."

Veel kopers zijn volgens Jongenelen juridisch niet altijd goed op de hoogte bij het uitbrengen van een bod. "Kopers overzien soms de gevolgen niet en komen dan in de problemen als ze een boete moeten betalen. Soms kun je samen namelijk met de verkoper onderhandelen over die boete."

Volgens Jansen en Jongenelen is het voor een koper vooral belangrijk om niet te gemakkelijk af te zien van voorbehouden. "Kijk kritisch rond en als je iets opvalt, vraag dan ook door. Het is verstandig om nog een buffer te hebben voor gebreken als je een bod uitbrengt", zegt Jongenelen.

Oproep

Ben je zelf als koper of verkoper in een juridisch conflict terechtgekomen de afgelopen tijd? Voor een radio- en tv-reportage komen we graag met je in contact via economie@nos.nl.

"Ja, kaas!" Een Duitse bezoeker begint te stralen als hij Frau Antje ziet. Het Nederlandse model met blonde vlecht en klederdracht moet nog even afgeschermd worden, want er wacht nog een fotomoment met de minister. Haar kaasplank mag dan niet al leeggegeten zijn door de kaasminnende Duitsers.

In Berlijn is het deze week de jubileumeditie van de Grüne Woche. De landbouwbeurs vond 100 jaar geleden voor het eerst plaats, Nederland is er 75 jaar bij en hét Nederlandse uithangbord, Frau Antje, doet al 65 jaar mee. Er worden 300.000 bezoekers verwacht.

Het is cruciaal dat Nederland hier groot aanwezig is, vertelt demissionair landbouwminister Wiersma. Een kwart van de Nederlandse landbouwexport gaat naar Duitsland. En Frau Antje? "Het is hét gezicht van de Nederlandse zuivel en daar staat Nederland nog steeds om bekend in het buitenland."

Liebe Hausfrauen

De historie van de Grüne Woche weerspiegelt de geschiedenis van Berlijn: een nazi-evenement in de jaren 30, stilgelegd tijdens de oorlog en vanaf 1948 hervat, met vooral aandacht voor hoe men in het verwoeste Berlijn zichzelf kon voeden. Door de Russische blokkade van Berlijn werd de gehele beurs door de Brits-Amerikaanse luchtbrug gevuld.

Het omvangrijke Nederlandse paviljoen, aanwezig sinds 1951, is een publiekstrekker. In de beurshal is een heus openluchtmuseum van Nederland opgetrokken, met een molen, tulpen en dweilorkest Kleintje Pils. In de jaren 50 kreeg Nederland als eerste land een eigen hoek op de beurs.

Kort daarna bedacht de Nederlandse zuivelindustrie Frau Antje, om de Hollandse kaas aan de Duitser te brengen. Blonde vlechtjes, goedlachs en in Volendammer klederdracht. Het ultieme Nederlandse stereotype viel in de smaak, net als de Edammer en Goudse kaas.

Antje verscheen in Duitse reclames waarin ze alle 'liebe Hausfrauen' kaastips gaf, van tosti Hawaï tot gehakt met kaas. Met succes: tussen 1961 en 1977 verdubbelde de kaasexport tot 100.000 ton. Ze groeide uit tot misschien de bekendste Nederlander in Duitsland, waarmee het stereotype het Duitse beeld van de westerburen bepaalde.

Nostalgie

Antje mag dan 65 zijn, op de beurs is ze nog altijd een frisse dertiger. "Kaas eten houdt je jong", lacht de huidige Antje, Annemarijn Kool (32). Het enigszins oubollige, clichébeeld van de Nederlandse vrouw is daarom niet achterhaald, zegt ze. "Het is nostalgie en daar houden Duitsers van."

Frau Antje heeft wat stormen overleefd. Zo verscheen toenmalig Antje Ellen Soeters in 1984 in de Duitse Playboy, waarbij een link werd gelegd tussen de 'lekkerste kaas' en 'het beste dat Frau Antje te bieden heeft'. Ook Der Spiegel zette Frau Antje tweemaal op de cover, maar dan met een joint, coke en wapen: het andere Nederlandse stereotype.

Het Nederlandse paviljoen is blij met de aantrekkingskracht van Frau Antje, maar wil graag laten zien dat Nederland voor meer staat. "We willen laten zien dat we meer bieden, zoals agrotoerisme en innovatieve streekproducten", zegt Anouk van Eekelen van toerismebureau NBTC.

Bij de grote opening staat het kaasmeisje met een visboer náást het podium. De aandacht gaat voor dan even uit naar de doop van een nieuwe tulp. Ook belangrijk, want de helft van de Nederlandse tulpen gaat naar de oosterburen. Na afloop prikken de Duitse landbouwminister en Berlijnse burgemeester desondanks direct een kaasje van Antje.

Antje bij het grofvuil zetten, dat wil niemand. Daarvoor is het symbool te sterk, zegt landbouweconoom Roel Jongeneel van de Wageningen University. "Communicatie moet niet te ingewikkeld zijn en dan is zo'n herkenbaar symbool heel belangrijk."

De beurs biedt nog veel meer dan kaas en tulpen. In de dierenhal wordt het bedreigde dier van het jaar gepresenteerd, deze keer het Heidschnucke-schaap. Elders worden robottrekkers en lekkernijen als glühweinbrood en komkommerijs gepresenteerd. Ook anno 2026 aanwezig: een stand met de ideale noodvoorraad.

In Duitse pers wordt de Grüne Woche wel eens schertsend de langste Fressmeile van Berlijn genoemd. Wie wil, kan zich tonnetjerond eten met talloze proeverijtjes. Getuige de toestroom bij de Nederlandse kaaskraam bij Frau Antje komen veel bezoekers speciaal daarvoor.

"Dit is het eerste wat ik altijd eet bij een bezoek hier", zegt een Duitser terwijl hij een blokje kaas opeet. Z'n cocktailprikker gaat ondertussen naar het volgende kaasje. "Het zijn beleefde mensen, maar ze willen graag alles proeven", lacht de kaasboer. In een week gaat er 6000 kilo kaas doorheen.

Vooral mensen die al langer een huis met een (deels) aflossingsvrije hypotheek hebben en willen verhuizen kunnen wat gaan merken van de verdere beperking van deze hypotheeksoort. Dat zeggen drie grote hypotheekadviesketens in reactie op de beslissing van de Rabobank, die vanochtend bekend werd.

Bij aanpassingen of nieuwe hypotheken mag bij die bank nog maximaal 150.000 euro of 30 procent van de woningwaarde aflossingsvrij zijn. Aflossingsvrij betekent dat je alleen de rente betaalt en je de hypotheekschuld dus niet aflost.

Andere banken zullen volgen

De Hypotheekshop, De Hypotheker en Van Bruggen verwachten alle drie dat ook andere hypotheekverstrekkers met soortgelijke regels komen als de Rabobank. Banken zijn hier namelijk al een tijd over in gesprek met de toezichthouders, De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten.

"Doorstroming op de hypotheekmarkt wordt lastiger", zegt Martin Hagedoorn van De Hypotheekshop. "Als mensen willen verhuizen naar een nieuwe koopwoning en het aflossingsvrije deel van hun hypotheek moet omlaag, dan betekent dat hogere maandlasten voor ze."

Ander huis kopen wordt moeilijker

Stel het aflossingsvrije deel van je hypotheek was 250.000 euro en dat moet bij verhuizing omlaag naar 150.000 euro. Dan moet je dus over 100.000 euro aan schuld aflossen. Dat verhoogt je maandlasten met zo'n 200 euro. "Dat kan betekenen dat het voor mensen moeilijker wordt om een ander huis te kopen", zegt Mark de Rijke van De Hypotheker. "We vinden dit niet per se een verbetering voor consumenten."

"Mensen die nadenken over verhuizen naar een nieuwe woning en zien dat hun maandlasten dan toenemen door dat extra aflossen, bedenken zich misschien wel", zegt Oscar Noorlag van hypotheekadviesketen Van Bruggen.

Oudere hypotheken

Het gaat vooral om mensen die voor 2013 een huis kochten, want die hebben vaak nog een (deels) aflossingsvrije hypotheek. Sinds 2013 krijg je namelijk geen hypotheekrenteaftrek meer bij het afsluiten van een nieuwe aflossingsvrije hypotheek. Sindsdien is de norm voor nieuwe hypotheken de annuïteitenhypotheek, waarbij je in 30 jaar je hypotheek helemaal terugbetaalt.

Welk effect op de woningmarkt deze nieuwe hypotheekeisen precies gaan hebben is nog moeilijk te zeggen. Want er zijn zoveel andere factoren die meespelen, zoals het woningtekort, de hoogte van de rente en de ontwikkeling van de lonen. "Maar het zal in ieder geval geen positief effect hebben op de prijzen van woningen", zegt De Rijke van De Hypotheker.

Wel lagere schulden

Sommige doorstromers zullen dus worden geconfronteerd met hogere maandlasten. Maar elk nadeel heeft zijn voordeel, zei een voetballer ooit. En dat geldt ook in dit geval. Want nu meer aflossen betekent ook dat je aan het einde van je hypotheek een lagere schuld hebt. En daarna gaan je maandlasten dus fors omlaag.

En daar is het de banken en vooral de toezichthouders om te doen. De Nederlandsche Bank en de AFM vinden de hoge hypotheekschulden in Nederland namelijk zorgelijk. Want wat als de huizenprijzen fors dalen ergens in de komende decennia? Of als de inkomens van mensen omlaag gaan, terwijl ze nog steeds hoge schulden en maandlasten hebben door een aflossingsvrije hypotheek?

Is dit nodig?

"Ik vraag me vanuit het consumentenperspectief af hoe nodig dit is", zegt Noorlag van Van Bruggen. "Deze problematiek is relatief klein. Ik denk dat dit vooral gedreven is door de Europese Centrale Bank. Die heeft de Nederlandse toezichthouders ertoe aangezet om aflossingsvrij verder terug te dringen om de positie van banken te versterken."

"Wij zien in de praktijk geen problemen bij mensen met een aflossingsvrije hypotheek", zegt De Rijke van De Hypotheker. "Die weten dat ze deze maandlasten houden na bijvoorbeeld pensionering en houden hier ook rekening mee.

"Dit heeft niks te maken met het belang van klanten", zegt Hagedoorn van De Hypotheekshop. "Men wil één hypotheekstelsel in Europa." In veel andere EU-landen is de aflossingsvrije hypotheek namelijk veel minder gangbaar dan in Nederland. Ondanks de eerdere beperkingen is nog altijd 45 procent van de totale hypotheekschulden in Nederland aflossingsvrij.

Reisorganisaties zien de interesse voor de Verenigde Staten afnemen sinds de inauguratie van Trump, blijkt uit een rondgang van de NOS. Het aantal boekingen naar Amerika is gemiddeld met 20 procent afgenomen ten opzichte van een jaar daarvoor.

Het betreft voornamelijk lange rondreizen. City trips naar steden als New York of Chicago worden niet of nauwelijks geraakt, maar reisorganisaties hebben daar geen cijfers over, omdat die korte reizen zelden via hen worden geboekt. Wel zien ze dat reizen naar verre bestemmingen buiten Amerika populairder worden.

Het gedrag van Trump leidt bij Nederlanders tot terughoudendheid om naar de VS op vakantie te gaan, laten verschillende reisorganisaties aan de NOS weten. Ze noemen daarbij onder meer de inzet van immigratiedienst ICE, de ontvoering van de Venezolaanse president Maduro en de dreigingen over het inlijven van Groenland.

Angst

Begin vorig jaar nam het toerisme naar het 'land van de vrijheid' al af. Trump tekende toen veel decreten en internationale toeristen werden door de immigratiedienst vastgezet. Reisorganisaties zagen daardoor een lichte dip in het aantal boekingen, al ging dit toen voornamelijk over korte reizen.

Nu zien reisorganisaties juist dat het aantal langere rondreizen, die vaak in pakketten worden aangeboden, sterk is afgenomen. Een belangrijke reden die klanten noemen is dat ze het beleid van Trump niet steunen en daarom principieel niet daar op vakantie willen gaan. Ook speelt vrees voor de douane en de Amerikaanse immigratiedienst ICE een rol, blijkt uit gesprekken die de reisorganisatie met klanten voeren.

"Reizigers zijn bang dat je social media moet tonen voordat je het land in mag", zegt Hendrik-Jan Ottevanger van reisorganisatie Little America. Hij verwacht daarom ook dat er minder Nederlanders zullen afreizen naar het WK voetbal, dat voor een deel in de VS wordt gespeeld.

City trips

Reisbranchevereniging ANVR ziet vooral recent een dip in het aantal reizen naar Amerika. "Helemaal nu in januari, omdat er veel negatief nieuws naar buiten komt", zegt een woordvoerder. "Ik kan me voorstellen dat mensen dan even wachten met boeken, al zijn de mooiste plekken vaak ver vooruit gepland."

Puur pragmatisch bekeken is het wel een goed moment om naar de VS te reizen, zegt Brigitte Bosma van reisorganisatie Style and Travel. "Dit jaar bestaat route 66 honderd jaar, vliegtickets zijn goedkoper, veel leuke dingen om te doen dus". Zij ziet ook dat berichtgeving over problemen bij de grens niet helpen. Maar aangezien vliegtickets goedkoop zijn vliegen er nog steeds mensen voor een kortere periode de oceaan over.

De goedkope vliegtickets zorgen ervoor dat het aantal stedentrips niet zo stevig is afgenomen, zegt een woordvoerder van vliegtuigmaatschappij TUI. Ook bij Travel Trend zien ze een duidelijk verschil in kortere trips naar Amerika en grote rondreizen.

En reizigers kiezen ook voor bestemmingen buiten de VS. "Voornamelijk na de inauguratie van Trump kiezen reizigers voor andere bestemmingen", zegt Natasja Eshuis, directeur bij Travel Trend. "Azië heeft Amerika nu ingehaald in het aantal boekingen. Dus voor ons is het groei aan de ene kant, en krimp aan de andere."

Alternatief

Meerdere reisorganisatie spreiden nu hun kansen. Bij Tioga Tours ging het meerendeel van de reizen eerst naar de VS, maar is dit nu gehalveerd, zegt oprichter Paul Backer. "De andere helft gaat nu naar Canada toe, waar het ook heel mooi is", zegt Backer.

Elske Doets merkt met haar reisorganisatie ook dat steeds meer mensen naar Canada willen. "In werkelijkheid is de grand canyon nog steeds mooi, maar het sentiment over Amerika kunnen wij toch niet veranderen", zegt ze.

Ook reisorganisatie Djoser herkent de verschuiving naar andere landen. Egypte, Australië en Nieuw Zeeland zitten juist in de lift. "Het is een soort Trump-effect. Amerika staat onder druk waardoor andere bestemmingen populairder worden", zegt directeur Bart van der Velde. De daling wordt voor de reisorganisatie opgevangen met alternatieven die steeds populairder worden.

Banken worden strenger voor klanten met een aflossingsvrije hypotheek. Rabobank scherpt als eerste de regels aan. Bij de bank kunnen klanten binnenkort nog maar maximaal 30 procent van de waarde van de woning aflossingsvrij lenen, in plaats van 50 procent. Het gaat om het afsluiten van een nieuwe aflossingsvrije hypotheek of klanten die hun bestaande willen aanpassen.

Daarnaast voert Rabobank een maximaal bedrag in dat nog maar aflossingsvrij geleend kan worden. Dat stelt de bank vast op 150.000 euro. De nieuwe eisen gaan in vanaf 11 mei. Ze worden ook ingevoerd bij Obvion, de hypotheekdochter van Rabobank. De bank belooft "naar passende oplossingen te kijken" bij bijzondere situaties, zoals bij een echtscheiding, overlijden of bij het einde van de looptijd.

Volgens Rabobank sluiten met 1 procent nog maar weinig starters een aflossingsvrije hypotheek af. Wel heeft het besluit gevolgen voor bestaande klanten, bijvoorbeeld als die hun hypotheek willen oversluiten of verhogen om bijvoorbeeld hun woning te verduurzamen.

Oplossingen beperkt

Ook andere banken kijken naar hun aflossingsvrije hypotheken. Toch zijn ze nog niet zo ver als Rabobank met hun besluit. ABN Amro laat weten dat de bank "werkt aan maatregelen om de risico's met aflossingsvrije hypotheken te reduceren". "Maar we hebben nog niet concreet wat dit precies gaat betekenen", zegt een woordvoerder.

ASN kijkt eveneens of er "aanvullende maatregelen" nodig zijn om de risico's met aflossingsvrije hypotheken te verminderen. "Voor zowel de bank als klanten", benadrukt een woordvoerder. Maar net als ABN Amro, heeft ook ASN de knoop hierover nog niet doorgehakt. Meer opties dan om het aanpassen van het aflossingsvrije deel op een hypotheek lijken er niet te zijn, suggereert de woordvoerder: "Rabobank laat zien dat de richtingen voor oplossingen beperkt zijn."

ING houdt als enige bank de kaarten stevig tegen de borst over het beleid met aflossingsvrije hypotheken. "We evalueren ons beleid continu, en doen nooit uitspraken over de toekomst", zegt een woordvoerder. Wel zegt ING klanten actief te benaderen over de mogelijke gevolgen van het aflopen van een aflossingsvrije hypotheek te bespreken.

Problemen tijdens kredietcrisis

Aflossingsvrije hypotheken werden ooit populair toen de huizenprijzen rond de eeuwwisseling hard gingen stijgen. Klanten betaalden tijdens de looptijd van de hypotheek maandelijks alleen rente. De totale schuld moest pas aan het einde van de hypotheekdatum worden afgelost of bij een tussentijdse verkoop van de woning.

De aflossingsvrije hypotheek was handig voor lage maandlasten. Veel woningkopers speculeerden hierbij vooral op een waardestijging van hun huis. Maar toen tijdens de kredietcrisis in 2008 de huizenprijzen hard daalden, kwamen veel woningeigenaren in problemen. Door de gedaalde prijzen zaten veel mensen met een restschuld.

Door die problemen werden de regels voor aflossingsvrije hypotheken vijftien jaar geleden aangescherpt. Vanaf dat moment kon nog maximaal de helft van de hypotheek aflossingsvrij worden geleend. Voor de andere helft moest maandelijks worden afgelost.

Zorgen

Omdat er indertijd zo veel aflossingsvrije hypotheken werden afgesloten, is nog altijd 45 procent van de totale hypotheekschuld aflossingsvrij. Veel mensen die nog een aflossingsvrije hypotheek hebben, maken zich door de alsmaar oplopende huizenprijzen weinig zorgen.

Door de hoge overwaarde op hun woning lijken die problemen op het eerste gezicht mee te vallen, erkennen toezichthouders als De Nederlandsche Bank (DNB), de Europese Centrale Bank (ECB) en de Autoriteit Financiële Markten (AFM). Zij wijzen ook naar het relatief hoge pensioenvermogen dat veel mensen hebben. "Dat draagt bij aan de betaalbaarheid van hypotheekschuld na pensionering", zei DNB eerder deze maand.

Toch houden de toezichthouders zorgen over aflossingsvrije hypotheken. Dat komt omdat een groot deel van deze hypotheken gelijktijdig afloopt. Dat gebeurt tussen 2035 en 2038 en van 2047 tot en met 2052. Als er in die jaren een huizencrisis is, dan kunnen mensen met een aflossingsvrije hypotheek alsnog in grote problemen komen. En ook hun bank als hypotheekverstrekker, als de schuld niet kan worden afgelost.

Intensief overleg

Rabobank zegt de afgelopen jaren "intensief overleg" te hebben gehad met toezichthouders over de aflossingsvrije hypotheken van de bank. Op basis daarvan is besloten "dat het nodig is om ons beleid aan te scherpen", aldus Michiel van der Zant, directeur Particulieren bij Rabobank.

Ook ABN Amro, ING en ASN zeggen veel overleg te hebben gehad met toezichthouders over de risico's van aflossingsvrije hypotheken. Eerder besloten de banken al actief klanten te benaderen over hun situatie. Hiervoor werd ook een speciale campagne gestart: Aflossingsblij.

Huishoudens hebben dit jaar gemiddeld toch iets minder te besteden dan verwacht. Het Centraal Planbureau en het Nationaal Instituut voor Budgetvoorlichting (Nibud) verwachtten afgelopen Prinsjesdag nog dat we er dit jaar gemiddeld 1,3 procent op vooruit zouden gaan. Maar die verwachting is nu iets naar beneden bijgesteld, naar 0,9 procent.

Volgens het Nibud gaat een gemiddeld huishouden er nog altijd 40 euro per maand op vooruit. In de eerste instantie was de verwachting dat de lonen harder zouden stijgen.

"De voorspelling is nu dat cao-lonen met 3,7 procent omhooggaan. Daarmee wordt een koopkrachtdaling voorkomen, maar de stijging is mager", zegt directeur Mattias Gijsbertsen. "Een strenge winter en dus een hoge energierekening kunnen ervoor zorgen dat jouw koopkracht nog minder stijgt of zelfs daalt."

Gepensioneerden

Niet iedereen gaat er in de nieuwe voorspelling op achteruit. Mensen die minder verdienen dan het minimumloon gaan er waarschijnlijk wel op vooruit. Het Nibud verwacht dat deze groep, die vaak in deeltijd en met veel onzekerheid werkt, komend jaar zo'n 2 procent meer te besteden heeft. Dat komt doordat de arbeidskorting voor hen extra omhoog is gegaan.

Ook gepensioneerden hebben komend jaar volgens het Nibud meer te besteden. Vooral gepensioneerden die straks onder het nieuwe pensioenstelsel vallen, krijgen meer geld.

In Nederland zijn vorig jaar iets minder boeken verkocht dan in 2024. Dat blijkt uit cijfers van boekenkoepel CPNB en KVB Boekwerk. 2024 was volgens CPNB met 46 miljoen (e-)boeken nog een "uitzonderlijk goed jaar", in 2025 werden er twee miljoen minder verkocht. De omzet bleef met 697 miljoen euro vrijwel gelijk, doordat boeken duurder werden.

2025 was vooral een jaar waarin streamingdiensten van luister- en e-boeken een vlucht namen. Die zagen hun omzet met ruim een derde groeien.

Dat betekent volgens CPNB en de Koninklijke Boekverkopersbond nog niet dat de streamingdiensten "kannibaliseren" op de fysieke boekhandels. Het lijkt er eerder op dat deze platforms vooral nieuwe lezers bereiken.

De boekenbranche is dan ook positief over de nieuwe doelgroepen die mogelijk worden bereikt. Wel wordt benadrukt dat streamingdiensten weinig inzage geven in hun downloadcijfers, dus dat eerst moet worden onderzocht of dat echt zo is.

Nieuwe lezers

Voor de bibliotheek is de toegenomen interesse in in e- en luisterboeken ook goed nieuws. Uit voorlopige cijfers van de nationale bibliotheek KB blijkt dat vorig jaar bijna 6 miljoen e-books en 2,9 miljoen luisterboeken werden geleend bij de online bibliotheek. Dat is 5 procent meer dan een jaar eerder.

"Dat er een verbreding van de manier van lezen komt, is onvermijdelijk", zegt Sanne Muijser, directeur van de Boekverkopersbond. Hij legt het verband met het groeiende aantal beluisteraars van podcasts. Behalve op platforms als Storytel en Bookbeat kunnen mensen sinds eind 2024 voor het luisteren van boeken ook terecht op Spotify, terwijl dat platform eerder alleen podcasts en muziek aanbood.

Mizzi van der Pluijm van uitgeverij Pluim merkt ook dat de streamingplatforms groeien, maar ziet dit niet als een bedreiging. Volgens haar kan het een toevoeging zijn op het huidige aanbod van fysieke en e-boeken, maar wel ziet ze dat platforms de schrijvers vaak ondermaats betalen.

"Ik denk altijd vanuit de auteur, die enorm veel tijd en werk heeft zitten in een boek", zegt ze. Bij de meeste uitgeverijen krijgt de schrijver rond de 10 procent van de verkoopprijs, maar bij luisterboeken verschilt dat per platform. Van der Pluijm legt uit dat auteurs bij sommige streamingdiensten betaald krijgen per afgeluisterde minuut, waardoor ze soms slechts een paar cent krijgen per boek.

Ze vindt dat de boekenbranche daartegen in opstand zou moeten komen. "Want als je wil dat de literatuur blijft bestaan, kun je de schrijvers niet zo uitknijpen."

Zorgen bij boekhandelaren

Voor uitbaters van boekenwinkels was 2025 een minder jaar. Zij verkochten ruim 5 procent minder boeken dan het jaar ervoor. "En het is niet dat het voor de boekhandel tegenwoordig een vetpot is", zegt Muijser. "We hebben te kampen met veel gestegen kosten."

Een directe verklaring is er niet voor de dalende verkoopcijfers van boekenwinkels, zegt CPNB-directeur Evelien Aendekerk. 2024 was volgens haar een heel goed jaar. Dat kwam mede door het effect van de actie die uiteindelijk mede wist te voorkomen dat er een btw-verhoging voor onder meer boeken kwam. In 2025 verschenen er volgens Aendekerk ook minder "echt grote kaskrakers" die de markt opstuwen.

Vertrouwen in de leescultuur

Toen er in 2024 wel meerdere absolute bestsellers verschenen, was dat effect goed te merken, zegt Muijser. "Dan worden er niet alleen meer boeken verkocht, maar gaan ook meer mensen naar (digitale) boekhandels." Daar doen ze volgens hem inspiratie op om ook andere boeken te kopen.

Onder Nederlandstalige boeken is volgens CPNB sprake van "een duidelijke dip". Het afgelopen jaar werden er 4 procent minder van verkocht in alle genres. Aendekerk tekent daarbij aan dat de markt voor Engelstalige boeken ook niet echt gegroeid is.

Over de gehele linie is ze positief over de boekenmarkt. En dat komt mede door de omzetgroei van de streamingplatforms en de uitleningen door de online bibliotheek. "Al met al geeft dit vertrouwen in de Nederlandse leescultuur", aldus Aendekerk.

De toezichthouder Bureau Toetsing Investeringen (BTI) onderzoekt de overname van Solvinity, het bedrijf dat ervoor zorgt dat DigiD beschikbaar is. De directeur Digitale Economie van het ministerie van Economische Zaken heeft dat gezegd in de Tweede Kamer.

Tweede Kamerleden werden vanmiddag bijgepraat omdat zij zich zorgen maken over de overname van Solvinity. Dat bedrijf beheert het digitale platform waarop de overheidsdienst DigiD draait, waarmee miljoenen Nederlanders bijvoorbeeld hun belastingaangifte doen. Een Amerikaans bedrijf wil Solvinity overnemen.

Daarom zijn Kamerleden bang dat DigiD-gegevens in handen komen van de Amerikaanse overheid, of dat de VS de toegang tot DigiD blokkeert. In dat land gelden wetten waarmee de Amerikaanse overheid gegevens kan opvragen, of ervoor kan dat zorgen mensen geen gebruik meer kunnen maken van DigiD.

Onderzoek kan maanden duren

Het Bureau Toetsing Investeringen is een onafhankelijke toezichthouder die kan beoordelen of de overname inderdaad ernstig nadelig kan uitpakken voor de toegankelijkheid van DigiD. Dit onderzoek kan maanden duren.

DigiD is in handen van overheidsorganisatie Logius, dat tot 2028 een contract heeft met Solvinity. Maar Solvinity heeft geen rol in de ontwikkeling of het beheren van DigiD, zei de directeur van Logius in de Tweede Kamer. Wel heeft het bedrijf toegang tot het e-mailadres van mensen met een DigiD-account. "Dat is nodig om DigiD te laten werken", aldus de Logius-directeur.

Overname verbieden gebeurt niet vaak

Toezichthouder BTI kan een overname niet zelf verbieden, maar geeft een advies aan de minister van Economische Zaken, legde de directeur Digitale Economie van het ministerie uit.

Het BTI kan bijvoorbeeld adviseren dat een overname alleen mag doorgaan als bepaalde maatregelen worden genomen om de risico's te verkleinen, zei hij. Maar de toezichthouder kan ook aanraden om de overname tegen te houden.

Dat gebeurt niet vaak. In 2024 beoordeelde het BTI 52 gevallen van bedrijven die een andere eigenaar zouden krijgen, blijkt uit het jaarverslag. Drie keer werden voorwaarden gesteld. Slechts één keer verbood de minister van Economische Zaken een overname.

Er is afgelopen jaar zeker 2,5 miljard euro geïnvesteerd in beginnende en groeiende bedrijven in Nederland. Dat blijkt uit cijfers van onder meer brancheorganisatie Dutch Startup Association (DSA).

Investeerders stoppen vaak veel geld in zo'n start-up, in ruil voor een relatief klein deel van de aandelen. Ze vinden het dat waard, omdat ze verwachten dat die bedrijven nog flink zullen groeien. Zulke durfinvesteringen waren in 2025 samen goed voor het op twee na hoogste bedrag ooit. Alleen in 2021 en 2022 werd meer geld opgehaald.

Het grootste bedrag ging afgelopen jaar naar online-supermarkt Picnic; die wist 430 miljoen euro op te halen bij investeerders. Een jaar daarvoor ging het bedrijf ook al aan kop met 355 miljoen.

Afgelopen jaar lukte het 349 start-ups en andere 'groeibedrijven' om geld op te halen. De top 10 was goed voor bijna de helft van het totaal geïnvesteerde bedrag.

Kansen

Een investering zo omvangrijk als in Picnic is uitzonderlijk, maar "grote deals, tussen de 15 en 100 miljoen, komen steeds vaker voor", zegt DSA-voorzitter Lucien Burm.

Dat komt volgens hem onder meer doordat Europa meer op zichzelf is gaan focussen; in lijn met het Europese rapport van Mario Draghi en de Nederlandse variant van oud-ASML-topman Peter Wennink. Die rapporten benadrukken dat Europa moet investeren in digitale infrastructuur, waaronder AI.

Dat biedt kansen voor bedrijven in Europa, denkt Burm. "Nieuwe bedrijven die chips willen ontwikkelen kunnen investeringen ophalen. Hetzelfde geldt bijvoorbeeld voor bedrijven die drones maken of dat willen doen."

Opvallend is dat Nederland weinig geld stopt in AI, zegt Thomas Mensink van start-up-marktanalist Golden Egg Check. "In andere Europese landen zijn er inmiddels bepalende spelers opgestaan, zoals Mistral in Frankrijk en Lovable in Zweden." Mistral is het bedrijf achter de Franse ChatGPT-concurrent Le Chat. Met Lovable kunnen gebruikers websites en apps bouwen met een chatapp.

Coronajaar 2021 was piekjaar

In 2021 werd er nog veel meer geld gestoken in dit soort bedrijven; meer dan 5 miljard. "Dat had te maken met corona", zegt Burm van DSA. "Bedrijven gingen op zoek naar nieuwe manieren om rendement te kunnen blijven maken." Dat had te maken met de negatieve rente van toen. "Als de rente negatief is, betaal je om je geld op de bank te laten staan."

Het aantal bedrijven dat toen geld kreeg, was niet opmerkelijk hoog. Het ging om 373 bedrijven. In 2024 en 2025 waren dat er maar iets minder, respectievelijk 342 en 349.

Een verzekering voor zzp'ers als ze arbeidsongeschikt raken, biedt weinig extra bescherming om de vaste lasten te blijven betalen. Dat blijkt uit onderzoek van het Centraal Planbureau (CPB), dat onderzocht hoelang werknemers en zelfstandigen zonder personeel (zzp'ers) het volhouden als ze zonder werk zitten of ziek worden.

"Voor zelfstandigen betekent het natuurlijk dat ze hun hele inkomen meteen verliezen terwijl werknemers nog recht hebben op twee jaar loondoorbetaling bij ziekte", zegt Jonneke Bolhaar, hoofd Arbeid en Kennis bij het CPB. In 2030 wordt het voor zzp'ers waarschijnlijk verplicht om een arbeidsongeschiktheidsverzekering af te sluiten.

Als een zelfstandige dan arbeidsongeschikt raakt, krijgt die na twee jaar ziekte een uitkering. Volgens het huidige demissionaire kabinet is driekwart van de zelfstandigen nu niet verzekerd omdat zij de kosten van een arbeidsongeschiktheidsverzekering vaak te hoog vinden.

Problemen bij arbeidsongeschiktheid

Het CPB heeft uitgezocht dat zo'n 70 procent van de zelfstandigen de eerste twee jaar vaste kosten kan blijven betalen. Met een verzekering met een wachttijd van een jaar stijgt dat aantal iets: dan kan 75 procent van de zelfstandigen de vaste kosten blijven betalen. Daartegenover staat dat een op de vier zzp'ers dat dus niet kan.

Volgens onderzoekers van het CPB is er ook een aanzienlijk deel van de Nederlandse ondernemers dat het slechts een paar maanden kan uitzingen als plots het inkomen wegvalt. Het gaat om ruim 15 procent van de zelfstandigen.

"De meeste mensen kunnen het best een periode volhouden, maar een behoorlijk deel ook niet", concludeert Bolhaar. "Als je al binnen een jaar in de problemen komt, helpt een verzekering die je na twee jaar krijgt niet zo veel."

Weinig spaargeld

Het inkomen van mensen in dienst bij een bedrijf of organisatie is gemiddeld relatief hoog bij werkloosheid of als door ziekte niet meer (volledig) kan worden gewerkt. Dat komt vooral doordat werknemers premie betalen en in zo'n pechgeval dus recht hebben op uitkeringen zoals de WIA en de WW. Iemand die voor zichzelf werkt, heeft dat niet en kan doorgaans een kortere periode overbruggen voordat het eigen geld is opgemaakt aan zaken als de huur, hypotheek of energierekening.

Het is niet de enige groep die financieel kwetsbaar is als het inkomen wegvalt door baanverlies of ziekte. Volgens het CPB hebben ook jongeren, huurders en alleenverdieners beperkt spaargeld. Dat is bij hen gecombineerd met een vaak lager inkomen. Tegelijkertijd zijn zij vaak een relatief groot deel van het inkomen kwijt aan vaste lasten. Als hun inkomen plots wegvalt, komen deze groepen dus sneller geld tekort.